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经历了漫长的动荡之后，2025 年加密货币市场已进入重新调整阶段。 比特币回调。尽管比特币仍是主导资产，但其停滞不前为山寨币填补了市场真空——尽管结果喜忧参半。高动量山寨币如今正遵循一种新的范式：以纪律严明、叙事驱动的轮动为特征，而非以往周期中的投机狂热。这种转变要求采取战略性的资产配置方法，在分散的市场中平衡宏观经济风险与潜在的超额收益。山寨币反弹：基础设施、隐私和实用性成为焦点
2025 年 10 月调整后，山寨币市场已出现选择性复苏的迹象。
像 ZCash 这样的注重隐私的加密货币在整体市场下跌的情况下，受隐私基础设施和去中心化金融（DeFi）应用场景重新燃起的兴趣推动，高贝塔系数的山寨币在一周内飙升超过70%。然而， 势头依然脆弱。山寨币目前的交易价格仍低于2025年中期的峰值。 面临流动性约束和宏观经济逆风例如，近期美国信用评级下调等因素持续抑制着经济增长。比特币与山寨币之间的差异凸显了一个关键洞察：专注于基础设施的项目以及具有强大实用性的项目（例如，跨链桥、零知识证明）更能抵御市场波动。例如，
具有稳健链上指标的项目历史上，交易量上升和开发者活跃度增加等因素在比特币盘整期间往往表现优异。这表明投资者必须优先考虑基本面，而非短期炒作。